概覽：2021年上半年棕剛玉市場整體呈現(xiàn)震蕩上行的走勢，受政策影響，鋼鐵企業(yè)停、限產(chǎn)頻率增加，易耗型耐材的需求受影響較大，尤其是對鐵前用鋁硅質(zhì)耐火材料影響更為明顯，同時隨著我國冶煉技術(shù)的提升，對耐材產(chǎn)品也帶來了技術(shù)的革新，長壽命，環(huán)保型耐火材料受到越來越多鋼企的青睞。在這種大背景下，筆者將從棕剛玉生產(chǎn)成本、供需動態(tài)及產(chǎn)品特性等方面做簡要分析，并對2021下半年棕剛玉市場做出展望。

       一、2021上半年市場回顧

       （一）價格方面

       上半年河南、山西、貴州三個主產(chǎn)區(qū)的棕剛玉價格最低點分別是4550元/噸、4520元/噸、4450元/噸，5月上旬棕剛玉價格開始走高，到6月中旬，棕剛玉價格到達(dá)2021上半年價格高點，河南、山西、貴州三個主產(chǎn)區(qū)的棕剛玉價格分別是4750元/噸、4700元/噸、4600元/噸，上半年棕剛玉市場最大價差分別為200元/噸、180元/噸、150元/噸，截止6月30，三大主產(chǎn)區(qū)棕剛玉市場價格年同比分別上漲2.15%、1.08%、1.10%，與本年度年初比較，棕剛玉價格分別上漲3.26%、3.98%、3.37%。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

       （二）供需方面

       1、供應(yīng)方面

       2021上半年棕剛玉生產(chǎn)企業(yè)整體開工率及產(chǎn)能利用率偏低，特別是進(jìn)入6月份，河南地區(qū)棕剛玉生產(chǎn)企業(yè)開工率進(jìn)入低谷，截止目前，登封地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)因安全生產(chǎn)要求冶煉爐基本仍在停產(chǎn)狀態(tài)，供應(yīng)量驟減。

       2、需求方面

       鋼鐵企業(yè)對耐材的需求量變化主要體現(xiàn)在易耗型耐材的消耗量波動，棕剛玉作為鐵前鋁硅質(zhì)耐材的基礎(chǔ)原料之一，其需求量與耐材消耗量正相關(guān)。據(jù)Mysteel調(diào)研2021上半年全國247家鋼企鐵水產(chǎn)量6017.62萬噸，2020上半年全國247家鋼企鐵水產(chǎn)量5747.58萬噸，同比增加4.70%，鐵前耐材的消耗量是增加的。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

       （三）生產(chǎn)成本

       2021上半年大宗商品走勢偏強(qiáng)，棕剛玉生產(chǎn)用石墨電極、鋁土礦及鐵屑價格均走高，且價格上漲幅度也比較大，加之河南三門峽及伊川兩地分別上調(diào)了工業(yè)用電電價，使棕剛玉生產(chǎn)成本上漲100-150元/噸左右。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

       二、2021下半年基本面情況展望

       （一）供需方面

       1、供應(yīng)方面

       據(jù)Mysteel調(diào)研顯示，山西及貴州地區(qū)棕剛玉生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)尚可，供應(yīng)充足，部分企業(yè)訂單飽滿偏緊，河南地區(qū)供應(yīng)量仍有所限制，一方面是原料價高難采，另一方面，登封地區(qū)冶煉爐復(fù)工時間尚不明確，供應(yīng)仍處于偏低水平。

       2、需求方面

       （1）隨著產(chǎn)能置換及淘汰落后產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)，“碳達(dá)峰，碳中和”目標(biāo)的明確，鋼鐵企業(yè)停、限產(chǎn)頻率及周期增長，因此易耗型耐材的需求受到較大影響，尤其是對鐵前用鋁硅質(zhì)耐火材料影響更為明顯。在冶煉工藝方面，部分鋼企產(chǎn)能置換的同時將高爐生產(chǎn)工藝轉(zhuǎn)向短流程的電爐冶煉工藝，因此對以棕剛玉為原料的鐵前耐材產(chǎn)品的需求或有所減弱。

       （2）冶煉技術(shù)的提升帶來了耐材產(chǎn)品技術(shù)的革新，長壽命、環(huán)保型的產(chǎn)品受到更多的鋼企用戶的青睞，因此從現(xiàn)場使用情況來看耐材的噸鐵消耗量或縮減。

       （3）從進(jìn)出口方面來看，2021年1-5月棕剛玉出口量為202639.51噸，2020年1-5月棕剛玉出口量為183368.885噸，2019年1-5月棕剛玉出口量221388.301噸，2020年因客觀環(huán)境影響，出口不理想，相比2019年出口量下降8.47%，，且從1-5月份的出口數(shù)據(jù)來看，3月份棕剛玉的出口量達(dá)到峰值后呈現(xiàn)下滑走勢，預(yù)計2021年下半年棕剛玉的出口量或難以達(dá)到預(yù)期。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

       （二）產(chǎn)品的替代性

       隨著棕剛玉價格的上漲及下游鋼企招采時價格的限制，根據(jù)現(xiàn)場使用要求，部分耐材制品企業(yè)在原料選擇方面傾向于價格更低的產(chǎn)品，因此鐵溝料，預(yù)制件等耐材制品中，存在均化鋁礬土替代棕剛玉，白剛玉替代棕剛玉的情況，雖并為實現(xiàn)100%替代，但一定程度上削弱了棕剛玉的市場份額，需求仍有下滑預(yù)期。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

       （三）生產(chǎn)成本

       鋁土礦的價格是影響棕剛玉成本的主因之一，受礦山開采政策影響，目前生產(chǎn)棕剛玉用鋁土礦開采受限，多個礬土礦開采停止作業(yè)，加之近日雨水偏多，礬土礦開采難度也較大，且后期礦山開采政策也有趨嚴(yán)走勢，鋁土礦供應(yīng)愈發(fā)緊張，價格或仍有上揚(yáng)概率。

       三、2021下半年市場展望

       2021下半年棕剛玉市場或?qū)⒗^續(xù)受到政策方面執(zhí)行帶來的紅利，前半部分時間棕剛玉市場或維持供需雙弱的局面，生產(chǎn)成本的堅挺或成為棕剛玉價格的主要支撐，生產(chǎn)企業(yè)利潤也難有明顯提升，生產(chǎn)企業(yè)多采取維持老客戶及薄利多銷的銷售策略，下游采購也將更多的以訂單式采購為主。進(jìn)入四季度后，下游粗鋼產(chǎn)量縮減力度提升，耐材企業(yè)生產(chǎn)受環(huán)保限制或更加明顯，預(yù)計棕剛玉價格有望在第四季度實現(xiàn)上漲，上漲幅度取決于下游鋼企生產(chǎn)積極性及環(huán)保政策執(zhí)行力度。