面對(duì)洶涌而來(lái)的漲價(jià)潮，組件廠商的調(diào)價(jià)帶著點(diǎn)小心翼翼的試探。

       本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格全線飆升。7月17日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：本周硅片價(jià)格全線跳漲，最高漲幅達(dá)到22.09%。

       具體數(shù)據(jù)來(lái)看，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)飆升至1.05元/片，環(huán)比上漲22.09%；N型G12R和G12單晶硅片緊隨其后，分別上漲15.00%和13.45%。

       而來(lái)自市場(chǎng)端的消息，多家頭部硅片廠已宣布封倉(cāng)待漲，并醞釀新一輪報(bào)價(jià)——其中N型G10L預(yù)期報(bào)價(jià)達(dá)1.45元/片，較當(dāng)前成交價(jià)再躍升45%。

       1. 漲價(jià)潮全面啟動(dòng)

       近日，中央層面密集發(fā)聲，嚴(yán)正指出光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩與無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，明確要求加速產(chǎn)能出清。7月初，中央財(cái)經(jīng)委會(huì)議明確提出“依法治理低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)落后產(chǎn)能退出”的戰(zhàn)略方針。

       工信部迅速跟進(jìn)召開(kāi)座談會(huì)落實(shí)細(xì)則，政策組合拳精準(zhǔn)打擊低價(jià)傾銷(xiāo)，要求各環(huán)節(jié)產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格不得低于全成本（含稅）。

       頭部企業(yè)率先響應(yīng)政策導(dǎo)向，光伏龍頭企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行30%減產(chǎn)計(jì)劃，推動(dòng)多晶硅價(jià)格從底部反彈近20%。截至7月16日當(dāng)周，多晶硅N型復(fù)投料成交均價(jià)已攀升至4.17萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲12.4%。

       漲價(jià)傳導(dǎo)鏈條迅速形成。硅料領(lǐng)漲抬高產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格基準(zhǔn)后，硅片環(huán)節(jié)緊隨其后，電池片報(bào)價(jià)也同步上揚(yáng)，高效TOPCon電池價(jià)格區(qū)間上移至0.23-0.26元/W。

       2. 組件廠商的分化

       面對(duì)上游的漲價(jià)壓力，組件企業(yè)表現(xiàn)出明顯的戰(zhàn)略分歧。一二線組件廠商部分在調(diào)漲價(jià)格上顯得積極激進(jìn)，部分則對(duì)需求不具備信心，調(diào)價(jià)謹(jǐn)慎；而三四線廠家仍在下調(diào)價(jià)格以爭(zhēng)取訂單。

       這種分化背后是殘酷的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)：7月組件產(chǎn)量環(huán)比下滑2%，部分組件廠面臨訂單匱乏，可能繼續(xù)減產(chǎn)。當(dāng)前大部分組件廠缺乏新增訂單，市場(chǎng)整體處于累庫(kù)周期。

       項(xiàng)目收益率壓力成為組件漲價(jià)的“天花板”。受制于電站投資回報(bào)率要求，組件提漲空間極為有限。集中式電站對(duì)于光伏產(chǎn)品漲價(jià)的接受意愿直接決定了此輪漲價(jià)潮的可持續(xù)性。

       頭部企業(yè)嘗試小幅試水。分布式Topcon183、210R、210N高效組件報(bào)價(jià)已小幅調(diào)升至0.672元/w、0.693元/w、0.672元/w。然而市場(chǎng)接受度尚未明朗，組件環(huán)節(jié)的調(diào)價(jià)更像是一次小心翼翼的試探。

       3. 價(jià)格傳導(dǎo)的拉鋸戰(zhàn)

       電池與組件之間的博弈進(jìn)入微妙階段。為強(qiáng)化議價(jià)權(quán)，多家電池廠主動(dòng)延緩出貨，既響應(yīng)“反內(nèi)卷”政策修復(fù)虧損困境，也通過(guò)供給調(diào)控扭轉(zhuǎn)低價(jià)搶單的無(wú)序局面。

       部分電池企業(yè)為配合報(bào)價(jià)上漲而緩出庫(kù)，導(dǎo)致市場(chǎng)整體持續(xù)累庫(kù)。這種策略旨在通過(guò)控制供給節(jié)奏，迫使下游接受價(jià)格上漲。

       在組件端，當(dāng)前電池片新報(bào)價(jià)尚未獲得組件端實(shí)際訂單，市場(chǎng)在該價(jià)格線上未簽新訂單，下游暫時(shí)保持觀望態(tài)度。組件企業(yè)清楚知道，過(guò)快的價(jià)格傳導(dǎo)可能進(jìn)一步抑制本已疲軟的需求。

       結(jié)語(yǔ)：

       這場(chǎng)由政策強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)的漲價(jià)潮，揭示著行業(yè)邏輯的轉(zhuǎn)變：從價(jià)格廝殺轉(zhuǎn)向技術(shù)深水區(qū)，才能最終穿越周期。隨著7月底政治局會(huì)議臨近，更多反內(nèi)卷細(xì)則或?qū)⒊雠_(tái)。但無(wú)論政策如何加碼，最終解開(kāi)產(chǎn)業(yè)鏈死結(jié)的鑰匙，一定是掌握在那些能用技術(shù)創(chuàng)新?lián)舸┏杀具吔绲钠髽I(yè)手中。